Đầu tháng 10, giá quặng sắt đã hồi phục trong ngắn hạn, chủ yếu do kỳ vọng về sự cải thiện biên độ nhu cầu và sự kích thích từ giá cước vận tải biển tăng cao. Tuy nhiên, khi các nhà máy thép tăng cường hạn chế sản xuất và đồng thời giá cước vận tải biển giảm mạnh, giá đã chạm mức thấp kỷ lục trong năm. Xét về giá tuyệt đối, giá quặng sắt năm nay đã giảm hơn 50% so với mức đỉnh và đã giảm mạnh. Tuy nhiên, xét từ góc độ cung cầu, lượng tồn kho tại các cảng hiện đã đạt mức cao nhất trong cùng kỳ bốn năm qua. Khi lượng tồn kho tiếp tục tăng, giá quặng sắt yếu trong năm nay sẽ khó có thể đảo chiều.
Lượng hàng vận chuyển bằng đường biển chính vẫn đang tăng lên.
Trong tháng 10, lượng quặng sắt xuất khẩu sang Úc và Brazil giảm so với cùng kỳ năm ngoái và so với tháng trước. Một mặt, nguyên nhân là do bảo trì mỏ. Mặt khác, cước vận chuyển đường biển tăng cao đã ảnh hưởng đến việc vận chuyển quặng sắt ở một số mỏ ở một mức độ nhất định. Tuy nhiên, theo tính toán chỉ tiêu năm tài chính, nguồn cung của bốn mỏ chính trong quý IV sẽ có sự tăng trưởng nhất định so với cùng kỳ năm ngoái và so với tháng trước.
Sản lượng quặng sắt của Rio Tinto trong quý III giảm 2,6 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Theo mục tiêu sản lượng hàng năm tối thiểu 320 triệu tấn của Rio Tinto, sản lượng quý IV sẽ tăng 1 triệu tấn so với quý trước, giảm 1,5 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Sản lượng quặng sắt của BHP trong quý III giảm 3,5 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn duy trì mục tiêu sản lượng cả năm tài chính ở mức 278 triệu đến 288 triệu tấn, và dự kiến ​​sẽ cải thiện trong quý IV. FMG đã vận chuyển hàng tốt trong ba quý đầu năm. Trong quý III, sản lượng tăng 2,4 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Trong năm tài chính 2022 (tháng 7 năm 2021 - tháng 6 năm 2022), dự báo sản lượng quặng sắt vận chuyển được duy trì trong khoảng từ 180 triệu đến 185 triệu tấn. Dự kiến ​​cũng sẽ có sự tăng nhẹ trong quý IV. Sản lượng của Vale trong quý 3 tăng 750.000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Theo tính toán 325 triệu tấn cho cả năm, sản lượng quý 4 tăng 2 triệu tấn so với quý trước, và sẽ tăng 7 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn chung, sản lượng quặng sắt của bốn mỏ chính trong quý 4 sẽ tăng hơn 3 triệu tấn so với tháng trước và hơn 5 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù giá thấp có ảnh hưởng đến lượng hàng xuất khẩu của các mỏ, nhưng các mỏ chính vẫn duy trì lợi nhuận và dự kiến ​​sẽ đạt được mục tiêu cả năm mà không cần chủ động giảm lượng quặng sắt xuất khẩu.
Về các mỏ quặng sắt không thuộc dòng chính, bắt đầu từ nửa cuối năm nay, nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc từ các nước không thuộc dòng chính đã giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Giá quặng sắt giảm, và sản lượng của một số loại quặng sắt có chi phí sản xuất cao bắt đầu giảm. Do đó, dự kiến ​​nhập khẩu các khoáng sản không thuộc dòng chính sẽ tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tổng tác động sẽ không quá lớn.
Về các mỏ trong nước, mặc dù tinh thần sản xuất của các mỏ trong nước cũng đang giảm sút, nhưng xét đến việc các hạn chế sản xuất trong tháng 9 rất nghiêm ngặt, sản lượng quặng sắt hàng tháng trong quý IV về cơ bản sẽ không thấp hơn so với tháng 9. Do đó, các mỏ trong nước dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức ổn định trong quý IV, với mức giảm khoảng 5 triệu tấn so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhìn chung, lượng hàng xuất khẩu từ các mỏ chính đã tăng trong quý IV. Đồng thời, xét đến việc sản lượng gang ở nước ngoài cũng đang giảm dần theo từng tháng, tỷ lệ quặng sắt xuất khẩu sang Trung Quốc dự kiến ​​sẽ phục hồi. Do đó, lượng quặng sắt xuất khẩu sang Trung Quốc sẽ tăng cả so với cùng kỳ năm ngoái và so với tháng trước. Các mỏ không thuộc phân khúc chính và các mỏ trong nước có thể giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, biên độ giảm so với tháng trước là hạn chế. Tổng nguồn cung trong quý IV vẫn đang tăng.
Hàng tồn kho tại cảng được duy trì trong tình trạng cạn kiệt.
Việc tích trữ quặng sắt tại các cảng trong nửa cuối năm nay rất rõ rệt, điều này cũng cho thấy sự dư cung cầu quặng sắt. Từ tháng 10, tốc độ tích trữ lại tăng nhanh. Tính đến ngày 29 tháng 10, lượng quặng sắt tồn kho tại cảng đã tăng lên 145 triệu tấn, mức cao nhất trong cùng kỳ bốn năm qua. Theo tính toán từ dữ liệu cung ứng, lượng tồn kho tại cảng có thể đạt 155 triệu tấn vào cuối năm nay, và áp lực trên thị trường giao ngay khi đó sẽ còn lớn hơn nữa.
Sự hỗ trợ về phía chi phí bắt đầu suy yếu.
Đầu tháng 10, thị trường quặng sắt đã có sự phục hồi nhẹ, một phần do tác động của việc giá cước vận tải đường biển tăng cao. Vào thời điểm đó, cước vận chuyển C3 từ Tubarao, Brazil đến Thanh Đảo, Trung Quốc từng ở mức gần 50 USD/tấn, nhưng gần đây đã giảm đáng kể. Cước vận chuyển đã giảm xuống còn 24 USD/tấn vào ngày 3 tháng 11, và cước vận tải đường biển từ Tây Úc đến Trung Quốc chỉ còn 12 USD/tấn. Chi phí quặng sắt tại các mỏ chính về cơ bản đều dưới 30 USD/tấn. Do đó, mặc dù giá quặng sắt đã giảm đáng kể, các mỏ về cơ bản vẫn có lãi, và chi phí hỗ trợ sẽ tương đối yếu.
Nhìn chung, mặc dù giá quặng sắt đã chạm đáy mới trong năm nay, nhưng vẫn còn dư địa giảm xuống, cả về yếu tố cung cầu lẫn chi phí. Dự kiến ​​tình hình yếu kém này sẽ tiếp tục duy trì trong năm nay. Tuy nhiên, dự báo giá quặng sắt kỳ hạn có thể được hỗ trợ ở mức gần 500 nhân dân tệ/tấn, bởi vì giá giao ngay của bột thép siêu đặc biệt tương ứng với giá quặng 500 nhân dân tệ/tấn đang ở mức khoảng 320 nhân dân tệ/tấn, gần mức thấp nhất trong 4 năm. Điều này cũng sẽ hỗ trợ phần nào về chi phí. Đồng thời, trong bối cảnh lợi nhuận trên mỗi tấn quặng thép vẫn cao, có thể có dòng vốn bán khống tỷ lệ quặng ốc sên, gián tiếp hỗ trợ giá quặng sắt.